管理层向左股东向右 TCL“瘦身”重组计划不相符

来源:未知 时间:2018-12-22 14:21:15 字体:[ ]

  值得着重的是,在TCL集团现在的股权架构下,李东生的添持并不会影响公司实际限制人的转折。由于自2009年以来,TCL集团就不存在控股股东、实际限制人。

  对此,深交所请求TCL集团表明对TCL电子和通力电子两家上市公司以收入法评估而非市场法评估的因为及相符理性,并表明股权市场价与评估值之间的迥异及相符理性。

  历经近半年酝酿后,TCL集团在2018年12月7日抛出了一份重磅的重组方案。公告表现,TCL集团拟将其持有的TCL实业、惠州家电、相符胖家电、客音商务、TCL产业园100%股权、酷友科技56.5%股权、格创东智36%股权以及浅易汇75%股权,相符计听命47.6亿元的价格向TCL实业控股(广东)股份有限公司(以下简称“TCL控股”)出售。

  自吐露《壮大资产出售暨有关交易通知书(草案)》(以下简称“交易草案”)以来,TCL集团的重组方案引发质疑,监管部分也高度关注。在深交所向TCL集团发出的重组问询函中,从出售资产需要性到交易支付安排,再到标的评估定价等方面挑出共31个题目,并请求公司在2018年12月18日前报送回复原料。

  TCL集团股份有限公司(000100.SZ,以下简称“TCL集团”)始末资产出售开启的“瘦身”计划,照样疑点重重。

  据该负责人泄漏,2016年TCL通讯从港股退市后,业绩折本照样在一连。2017年上半年开起,有机构投资者在内部交流会中挑议出售通讯业务。

  然而,“大手笔”资产出售也意味着繁芜的核查事项。在深交所请求的回复时间临近后,公司却申请延期回复,而截至12月20日,TCL集团仍未就深交所问询题目进走回复。

  值得着重的是,TCL集团管理层的公开论调与投资者态度隐微分别。在今年4月的博鳌亚洲论坛上,在被问到TCL智能手机业务的取舍时,TCL集团董事长李东生再次外示不会屏舍。

  2018年12月17日,李东生宣布,在5个交易日内始末荟萃竞价手段添持公司股份。两天后,TCL发布公告称,李东生在12月18日至19日,始末荟萃竞价的手段添持公司股票660万股,共计1608.2万元,添持计划实走完善。添持后,李东生直接持有TCL集团4.76%股权,与相反走动人相符计持有11.12%股权。李东生及其相反走动人造公司第一大股东。

  据TCL集团12月20日公告,李东生计划在异日的15个交易日内,始末荟萃竞价手段不息添持公司股份,现在标添持金额为2500万元。

  其中,TCL实业拥有272家子公司,中间子公司包括主营电视业务的TCL电子、主营手机的TCL通讯、主营视听产品ODM业务的通力电子。TCL电子和通力电子是港股上市公司,TCL通讯已经在2016岁暮私有化。

  董事会偏见纷歧致

  TCL集团董事会办公室有关负责人在批准《中国经营报》记者采访时外示,此次资产重组主要为了推进产业架构调整,始末重组并出售矮端和矮效的部品及原料业务群,以进一步聚焦中间主业。

  TCL集团董事会办公室有关负责人介绍称,始末此次重组,TCL集团将聚焦半导体表现及原料、产业金融与投资创投,并顺延有关电子新闻核基高器件产业链做深做强,TCL控股则承接家电终端及其配套业务。重组后,TCL集团还将不息始末众栽手段重组其他业务,使得上市公司更凝神。

义务编辑:霍琦

  股东与管理层的交锋

  据公告表现,重组价格47.6亿元由两片面构成,一是资产评估值39.6亿元,二是评估日后添资8亿元,交易对价还包括150亿元有息欠债和5万众名员工及项主意剥离。TCL集团展望本次重组可带来16.5亿元重组收入。

  “集团的电子、家电等智能终端业务中,尤其通讯业务折本众年。益众机构投资人都提出说‘必须卖失踪,哪怕标价1元都要卖失踪,不然会拖累华星光电’。”上述负责人对记者说道。

  TCL集团前身为TCL集团有限公司,是由惠州市当局绝对控股的国有企业。2002年4月,始末股份制改造和引入新的战略投资者,TCL集团形成国资控股的众元股权组织。其中,惠州市当局持有总股本的40.97%,新添战略投资者持有总股本的18.38%。与此同时,李东生在内的TCL集团管理层,由于经买卖绩达到请求获得股权奖励,共持股25%。

  可供对比的数据是,在此次资产重组中,包括TCL电子(1070.HK)、TCL通讯、通力电子(1249.HK)在内的TCL实业评估值为-7.98亿元,评估添值3.73亿元,评估手段为资产评估法。这远远不敷TCL通讯一年的折本额。

  然而,李东生的坚持照样难挽TCL通讯的业绩颓势。2018年上半年,TCL通讯实现出售收入46.6亿港元,占比8.95%,同比降落32%。交易草案吐露的数据表现,TCL通讯在2016年、2017年及2018年上半年,净利润皆为负。2017年的折本额竟高达20.36亿元。

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